O mercado de crédito privado vem ganhando cada vez mais espaço no mundo empresarial e tem se mostrado uma opção atraente para a concessão de empréstimos. No entanto, a falta de regulamentações claras e a escassa transparência em relação aos dados de liquidez e perdas têm preocupado o Fundo Monetário Internacional (FMI). Em seu último Relatório sobre Estabilidade Financeira Global, divulgado recentemente, a entidade alertou para os riscos e vulnerabilidades envolvidos em um segmento que movimentou US$ 2,1 trilhões em 2020 e que ainda não foi testado em situações de estresse.

A falta de transparência e confiabilidade de dados

Um dos principais pontos de atenção do FMI em relação ao mercado de crédito privado é a pouca transparência em relação aos dados referentes à liquidez, exposição internacional, conexão com os demais setores da economia nacional, investidores e capacidade de realização de perdas. Isso torna difícil a avaliação do potencial de contaminação do segmento em situações de alta inadimplência de seus clientes.

Potencial de contaminação em situações de estresse

Outro fator preocupante é a falta de experiência do mercado de crédito privado em situações de estresse. Qualquer previsão sobre suas reais condições de reagir e seu potencial de contaminar outros segmentos não tem nenhuma base de referência, o que pode trazer consequências imprevistas para a economia em geral. Além disso, a expansão do mercado de crédito privado se deu em decorrência das normas mais rígidas impostas ao sistema bancário desde a crise financeira global de 2008, o que pode torná-lo ainda mais suscetível a situações de estresse.

A elevada atratividade do mercado de crédito privado para médias empresas

O mercado de crédito privado se tornou uma opção muito atraente para médias empresas em condições mais vulneráveis e ciosas em obter recursos a menores custos do que os cobrados pelos bancos. No entanto, a falta de regulamentações mais intrusivas e a escassa transparência em relação aos dados tornam essa escolha arriscada.

A recomendação do FMI às autoridades nacionais é que sejam criadas regras mais rígidas e supervisões mais intrusivas, para garantir a segurança e transparência das operações no mercado de crédito privado.

Apesar da relevância do crédito privado para a economia, deixá-lo sem supervisão adequada pode representar um grande risco para o sistema financeiro em geral.

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